บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน)
ภาพรวมยอดขายปี 2568 อาจไม่ถึงเป้าหมาย 500,000 ตันที่ตั้งไว้ต้นปี คาดทำได้ราว 470,000 ตัน (ครึ่งปีแรกทำได้ 238,973 ตัน) และจะเริ่มฟื้นตัวในช่วง 3Q25 เป็นต้นไป อย่างไรก็ตามราคาขายมีแนวโน้มลดลงตามตลาดโลก ส่วนผลกระทบไฟไหม้บริษัทมีประกันคุ้มครองครบ และภาษีสหรัฐฯ ไทยยังได้เปรียบเรื่องวัตถุดิบ แต่ต้องติดตามเงื่อนไข Transshipment ต่อไป แนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาเหมาะสม 6.25 บาท คาดปันผลทั้งปีสูงถึง 8-9%
บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด
กำไรปกติ 2Q25 ที่ 489 ลบ. (-17.7% QoQ, -0.6% YoY) ใกล้เคียงคาด กำไรสุทธิ 554 ลบ. จากกำไรอนุพันธ์และอัตราแลกเปลี่ยน 65 ลบ. รายได้หลัก 7,585 ลบ. ลดลง QoQ ตามปริมาณขาย -12% แต่เพิ่มขึ้น 30.6% YoY ปริมาณขาย 111,000 ตัน ASP 67.7 บาท/กก. GPM 10.5% ทรงตัว QoQ งบดุลแข็งแรง DE 1.2 เท่า ประกาศจ่ายปันผล 0.05 บาท (XD 22 ส.ค.) ราคาเป้าหมาย 6.20 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
กำไร 2Q68 เพิ่มขึ้น 16.9% YoY ปริมาณขาย 111,883 ตัน เพิ่ม 23.7% YoY รายได้รวม 7,585 ลบ. เพิ่ม 30.6% YoY สัดส่วนขายในประเทศ 80.27% ขายต่างประเทศ 19.73% ผู้บริหารคาดโมเมนตัมดีต่อเนื่องทั้ง 2H68 และประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.05 บาท/หุ้น ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6.05 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด
Q2 กำไรสุทธิ 554 ลบ. (+15.7%) รายได้ 7,585 ลบ. (+30.6%) ปริมาณขาย 111,883 ตัน (+23.7%) GPM 10.5% ผู้บริหารปรับเป้าปริมาณขายปีนี้ลงเหลือ 470,000 ตัน ยอดขาย 32,500 ลบ. จากผลกระทบภาษีสหรัฐฯ เหตุไฟไหม้โกดังมีประกันเต็ม คาดบันทึกความเสียหาย Q3 และรับเคลม Q4 คงคาดการณ์กำไรสุทธิ 1,920 ลบ. คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6.00 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน)
กำไรปกติ 2Q25 อยู่ที่ 489 ลบ. ใกล้เคียงคาด (ทรงตัว YoY -18% QoQ) GPM ลดลงจากต้นทุนยางสูงขึ้น แต่ปริมาณขายและราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น YoY ชดเชยได้ คาด 3Q25 กำไรปกติยังเพิ่ม YoY แต่ลดลง QoQ เป็นไตรมาสที่ GPM ต่ำสุดของปี คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 5.85 บาท พร้อมปันผล 0.05 บาท (XD 22 ส.ค.)
บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด
2Q25 กำไรสุทธิ 554 ลบ. (+16% YoY -9% QoQ) ยอดขาย 7,585 ลบ. (+31% YoY) ปริมาณขาย 111,883 ตัน ราคาขายเฉลี่ย 67.8 บาท/กก. GPM 10.5% ลดลงจาก 12.4% ใน 2Q24 SG&A เพิ่มจากค่าส่งเสริมการขาย ค่าขนส่ง และ CSR 15 ลบ. รวมดอกเบี้ยจ่ายเพิ่ม แต่มีรายการพิเศษบวก 65 ลบ. (กำไร FX และ Hedging) แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 5.70 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
กำไรปกติ 2Q25 ที่ 489 ลบ. (-1% YoY, -18% QoQ) ใกล้เคียงคาด กำไรชะลอจาก GPM ลดลงและต้นทุนดอกเบี้ยสูงขึ้น แม้ปริมาณขาย +24% YoY คงประมาณการกำไรปี 2025E ที่ 1.7 พันลบ. แต่คาด 3Q25 กำไรจะยังชะลอ QoQ จากราคาขายอ่อนและคำสั่งซื้อที่ชะลอ คงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 5.00 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX)
แม้ไทยได้อัตราภาษีสหรัฐฯ ใกล้คู่แข่ง แต่เสี่ยงผู้บริโภคชะลอซื้อเพราะราคาสินค้าแพง กดดันยอดขายและกำไร หุ้นมี Upside จำกัด ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 5.00 บาท แนะนำ “Neutral” เน้นเก็บปันผลสูง คาดปันผลปี 2568 ที่ 0.34 บาท/หุ้น (Yield 7.6%) และประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.05 บาท (XD 22 ส.ค. Yield 1.1%)
